Bitcoin Sotto Pressione: Calo dei Prezzi in un Contesto di Avversione al Rischio

Il 27 gennaio 2025, il mercato delle criptovalute ha subito un significativo ribasso, con il Bitcoin che è sceso del 5%, stabilendosi a 98.432,54 dollari. Questo calo avviene in un contesto di avversione al rischio, influenzato da un forte sell-off nel settore tecnologico, in particolare nel mercato azionario del Nasdaq. La correlazione tra Bitcoin e le azioni tecnologiche ha raggiunto livelli record, rendendo il mercato delle criptovalute particolarmente vulnerabile a fluttuazioni esterne.

La settimana finale di gennaio ha visto una brusca inversione di tendenza per Bitcoin e altre criptovalute, che erano recentemente salite a nuovi massimi storici.

Secondo i dati forniti da Coin Metrics, il valore del Bitcoin ha toccato un minimo di 97.750 dollari prima di recuperare leggermente, ma la pressione al ribasso è rimasta forte. L’intero mercato delle criptovalute, rappresentato dall’indice CoinDesk 20, ha registrato una diminuzione di quasi il 10%.

Le perdite non si sono limitate a Bitcoin; anche i titoli azionari legati al settore delle criptovalute hanno subito pesanti cali. Le azioni di Coinbase e MicroStrategy hanno visto diminuzioni rispettivamente del 6% e del 5% durante le contrattazioni pre-mercato. Inoltre, le aziende minerarie di Bitcoin che supportano operazioni legate all’intelligenza artificiale hanno registrato perdite ancora più significative: Core Scientific è crollata del 18,5%, mentre Terawulf e Iren, precedentemente nota come Iris Energy, hanno visto i loro titoli scendere rispettivamente del 14% e del 10%.

Uno dei fattori chiave alla base della correzione dei prezzi è stata l’annuncio della società cinese DeepSeek, che ha dichiarato di aver sviluppato un modello di intelligenza artificiale competitivo a un costo significativamente inferiore rispetto ai concorrenti americani. Questo sviluppo ha sollevato preoccupazioni riguardo alla leadership degli Stati Uniti nel settore dell’IA e ha spinto gli investitori a liquidare le posizioni nei titoli tecnologici, influenzando negativamente anche il mercato delle criptovalute.

Geoff Kendrick di Standard Chartered ha commentato: “Il calo del 3% nei futures del Nasdaq ha innescato liquidazioni notturne negli asset digitali”. Ha evidenziato la forte correlazione tra gli asset digitali e il settore tecnologico, affermando che “[Bitcoin] è altamente correlato al Nasdaq, significativamente più che all’oro”.

Nelle ultime 24 ore, Bitcoin ha subito oltre 250 milioni di dollari in liquidazioni long, secondo quanto riportato da CoinGecko.

I trader che avevano utilizzato leva finanziaria per anticipare un ulteriore aumento del prezzo di Bitcoin sono stati costretti a liquidare le loro posizioni per limitare le perdite. Questo fenomeno evidenzia la volatilità intrinseca del mercato delle criptovalute e come sia influenzato da fattori esterni.

Questo sell-off è avvenuto in seguito a una reazione mista all’atteso decreto esecutivo sul settore delle criptovalute annunciato dal presidente Donald Trump. Molti trader si sono detti delusi dal fatto che l’ordine non abbia completamente sostenuto la creazione di una riserva statale di Bitcoin. Alcuni preferivano il termine “riserva” a “stockpile”, poiché una riserva implica acquisti attivi di Bitcoin, mentre uno stockpile suggerirebbe che il governo non venderebbe le sue attuali partecipazioni.

Kendrick ha commentato l’impatto iniziale dell’ordine sul mercato: “Questa situazione ha posizionato gli asset digitali per essere più suscettibili a un improvviso sell-off”. Ha aggiunto che ora che le notizie dall’amministrazione Trump sono pubbliche, la fase di confusione e delusione è terminata.

Inoltre, gli investitori potrebbero stare riducendo la loro esposizione al rischio in vista della riunione della Federal Reserve prevista per questa settimana.

Joel Kruger, stratega di mercato presso LMAX, ha osservato: “Gli investitori sono ottimisti sul fatto che la Fed adotterà una posizione più accomodante; tuttavia, temono che non sarà così dovish come il mercato desidera”.

Questa incertezza economica si riflette nei movimenti dei mercati finanziari e nelle aspettative degli investitori riguardo ai futuri tassi d’interesse.